[2# CFCrypto] Les parachains sur Polkadot, qu'es ce que c'est et comment ça marche ?
Bonjour à toutes et tous, très heureux de vous retrouver aujourd'hui pour ce second numéro de CrowdFunding Crypto.
Aujourd'hui nous allons aborder un sujet très intéressant tant au niveau technique que financier. Il s'agit des parachains sur Polkadot (et sur Kusama, je vous présenterai Kusama bientôt) et son système d'Initial Parachain Offering (ou IPO).
Beaucoup d'investisseur en crypto-actifs connaissent les ICO (Initial Coin Offering) qui est le moyen de levée de fond le plus rependu à ce jour dans l'univers de la blockchain.
Mais Polkadot innove une fois de plus et propose un moyen de levée de fond inédit !
De quoi s'agit-il ?
Les Initial Parachain Offering sur Polkadot
Au lancement des parachain sur Polkadot il va y avoir des opportunités notamment par le biais les IPO, une nouvelle manière de vendre des jetons.
Au moment où j'écrit ces lignes (octobre 2021), le lancement est imminent mais ce qui est très intéressant c'est que c'est une méthode d'investissement qui sera viable sur la durée puisqu'elle est basée sur un système de cycle. Ce qui va nous permettre à nous, investisseurs, de soutenir des projets à potentiel pendant toute la durée de vie du réseau Polkadot (ad vitam aeternam, espérons le).
Je vous explique tout !
Une parachain, c'est quoi ?
Le principe est très simple, Polkadot met en service une nouvelle branche (parachain) de son réseau (relay chain) pour permettre à des équipes de développer leurs projets dessus et d'avoir un réseau ultra-rapide, sécurisé et à faible coût de transaction.
Cette parachain va fonctionner de manière indépendante mais sera connectée à la blockchain Polkadot, la relay chain. Dans le futur elle pourra donc communiquer avec d'autres blockchain connectées à Polkadot mais ça n'impactera en rien la vélocité propre à son réseau.
Dans chaque parachain, il y aura plusieurs places pour les équipes, un emplacement dans une parachain est appelé un slot.
Pour obtenir un slot, les équipes doivent louer à Polkadot le droit de pouvoir y faire tourner son projet. Et pour ce faire, des ventes aux enchères vont être effectuées entre les projets voulant participer.
Cette vente aux enchères est appelée Parachain Auction, c'est une Initial Parachain Offering. Chaque vainqueur de ces ventes aux enchères auront un slot dans la parachain pour une durée définie.
Les enchères se feront en DOT (pour Polkadot) et en KSM (pour Kusama). Les gros projets auront besoin d'une parachain et pour avoir une chance de gagner un slot ils demanderont à leur communauté de bloquer des jetons DOT (Polkadot) ou KSM (Kusama) : c'est à dire vous et moi. Le projet qui aura obtenu le plus de DOT bloqué dans le réseau aura son slot dans la parachain.
La Relay Chain, c'est quoi ?
La Relay Chain c'est le cœur de réseau de Polkadot.
C'est le cercle gris au milieu de ce schéma. A l'intérieur de la relay chain circulent les transaction du réseau Polkadot.
Sur cette relay chain seront donc connectés les parachains (aussi nombreuses soient-elles), les Bridges (ponts vers d'autres blockchain telles que Bitcoin ou Etherum) et les parathreads (référez-vous au précédent numéro de CrowdFunding Crypto). Les parachains elles-mêmes pourront se connecter à d'autres réseau et la relay chain pourra le faire également.
Le réseau Polkadot pourra accueillir autant de parachains que nécessaire, une centaine de parachains sont prévue d'être crées au fur et à mesure du temps.
Le fonctionnement d’une parachain
Les parachains fonctionnement de la même manière que la Relay Chain. C'est à dire que les validateurs valident les blocs grâce au jeton DOT au travers du mécanisme de consensus du Proof of Stake.
C'est la raison pour laquelle les administrateurs du réseau Polkadot demandent de réunir énormément de jetons DOT afin de garantir le parfait fonctionnement et la totale sécurité des parachains.
Étant donné que les projet ne sont pas en capacité de réunir des millions de dollars en DOT pour obtenir un slot, ils font appel à leur communauté pour les aider dans cette quête.
Il faut noter que si un projet est en capacité de s'autofinancer un slot en réunissant assez de DOT, ils ne sont pas obligé de passer par le système d'IPO.
L'Initial Parachain Offering
Le mécanisme de l'IPO est simple : vous avez des DOT (ou des KSM) en votre possession, des projets ont besoin de vos DOT pour gagner un slot de parachain, vous leur prêtez en échange de jetons de leur projet. Oui vous avez bien vu, après une certaine période vous récupérez vos DOT (ou KSM) !
La parachain Polkadot est mise aux enchère et le projet qui a réussi à bloquer le plus de DOT (ou KSM) dans le réseau remportera le slot. Il s'agit ici d'un stacking de jeton. Cette opération s'appelle le bonding, et il faut une grande quantité de DOT en bonding pendant une longue durée pour gagner le slot.
Chaque équipe choisi la manière d'attirer les DOT.
Certains sont prêt à payer très cher pour avoir vos DOT et c'est pourquoi il est primordial d'étudier les projets et la générosité de leurs programmes.
Je vous propose des études de projets dans la version premium de CrowdFunding Crypto !
Les contributeurs vont récupérer leur jetons DOT (ou KSM) selon un calendrier défini par les équipes des projet, c'est pourquoi il ne faut pas que vous prêtiez vos jetons les yeux fermés ! Certains programmes ne seront pas du tout avantageux, tandis que d'autres seront de véritables pépites !
Certaines équipes vont débloquer les jetons au bout de deux ans sur Polkadot alors que d'autre le feront au bout de six ans ! Assurez-vous de trouver la meilleure stratégie pour vous-même, car 2 ou 6 ans dans l'univers de la blockchain c'est une éternité !
Une fois qu’un slot a été attribué à un projet, le projet est propriétaire de la parachain pour une durée prédéfinie. A la fin, il devra financer à nouveau la parachain pour la garder, donc il peut refaire une IPO ou financer lui-même si le projet a été un succès.
Si le projet est abandonné ou est moins bon que prévu une autre équipe peut prendre possession de la parachain Polkadot.
La mise aux enchère se fait sur le principe de vente aux enchère à la bougie, c'est à dire à durée masqué pour éviter la triche. Je vous expliquerai ce concept dans un autre épisode.
Les avantages et les inconvénients des IPO
Avantages
Récupérer les tokens d’un projet « gratuitement » au début de l’aventure
Projets avec perspectives de croissance énormes sur les bons projets, faire un x2 x5 x10 x100 est possible car la plupart ne sont même pas encore listés au moment de l’enchère
Retrouver tous ses DOT et KSM à la fin de la durée sélectionnée
Inconvénients
Durée du blocage extrêmement longue dépendante des projets
Difficulté de trouver la pépite ! Quel projet va révolutionner le game ?
Où en sommes-nous ?
Mi octobre quand j'écris ces lignes, les enchères sur Kusama ont déjà commencé et j'ai pu profiter de certaines pépites.
Mais ça ne veut pas dire que c'est trop tard, vous l'avez compris les enchères sont cycliques et il y a un grand nombre de slot disponible. Et au terme de la durée d'un slot de parachain, un nouveau projet qui voudra s'emparer du slot contre un projet déjà en place sera potentiellement très généreux pour gagner sa place. C'est un cycle qui peut être infini.
Évidemment, il y a des coups à jouer dans les mois à venir, c'est pourquoi j'ai lancé cette newsletter.
Par contre les enchères sur Polkadot n'ont pas encore débuté et elle commencent le 11 Novembre 2021 !
Alors n'hésitez pas si vous voulez être au courant :
Conclusion
Si comme moi, vous pensez que Polkadot est l'avenir de la blockchain, vous pouvez faire d'une pierre une multitude de coups en holdant le jeton DOT en le prêtant à des projets à forts potentiels, It's time !
Gardez bien en tête que vos jetons DOT auront subit la volatilité du marché à l'issue du prêt, dans le bon ou dans le mauvais sens. Soyez-en conscient !
Sur ceux, merci de m'avoir lu les amis !
A bientôt
Mathieu